万户股东要挨炸？万盛股份旗下大伟助剂虚增千万利润遭上交所谴责

　　7月8日午间，万盛股份披露上海证券交易所纪律处分决定书，决定书显示，公司重组收购标的张家港市大伟助剂有限公司(简称“大伟助剂”)原股东龚卫良等为规避业绩承诺补偿义务，通过无商业实质的购销交易虚增收入及成本、承担原材料采购成本少计营业成本等方式进行财务造假，且龚卫良等未及时履行业绩补偿承诺，遭交易所公开谴责处分。

　　第一纺织网-俊马财经获悉，公开资料显示，万盛股份深耕阻燃剂业务二十余载，逐渐发展成为阻燃剂行业龙头企业。2015 年公司收购大伟助剂切入特种脂肪胺领域。目前公司拥有三个业务：有机磷系阻燃剂业务、特种脂肪胺业务、聚合物多元醇业务。

　　财报显示，万盛股份2018年实现营业总收入17.3亿，同比增长17.6%；实现归属于母公司所有者的净利润1.1亿，同比增长18.1%；每股收益为0.43元。19年一季度公司实现营业总收入4.6亿，同比增长64.8%；归属于母公司所有者的净利润2645.7万，同比增长415.1%。

　　报告期内，非经常性损益对公司业绩影响较大，合计6208.4万元，其中政府补助为618.6万元。扣除非经常性损益后归母净利润为4542.5万元，同比降低46.9%。同时，营业外收入同比增加1060.7%，助推业绩增速。

　　万盛股份有机磷系阻燃剂产品主要包括聚氨酯阻燃剂和工程塑料阻燃剂，公司产品应用领域广泛，主要包括汽车、电子电器、节能保温等领域，公司产品在业内认可度较高，下游客户包括拜耳、陶氏化学、科思创、巴斯夫、乐天、LG 等国内外知名企业。公司生产的聚合物多元醇有利于维护阻燃剂下游客户关系以及争取潜在阻燃剂客户。

　　特种脂肪胺业务，大伟助剂主营产品为特种脂肪胺，多年来大伟助剂专注于特种脂肪胺的研制、生产与销售，在该细分市场，大伟助剂处于市场领先地位，其产品在市场上有着较高的美誉度，下游客户包括陶氏化学、巴斯夫、赢创工业集团、万华化学等国内外知名企业。

　　恰恰还是大伟助剂，万盛股份7月5日发布公告称，公司拟以1元回购751.10万股公司股份。根据公司与龚卫良、勇新、黄德周、龚诚签署的《关于浙江万盛股份有限公司发行股份并支付现金购买资产的盈利补偿及奖励协议》，龚卫良等同意按照协议约定的条件，在本次交易完成后的补偿测算期间（2015 年度至 2018 年度），大伟助剂当年经审计累积净利润不足承诺净利润数时，由龚卫良等根据协议约定的补偿方式向万盛股份进行补偿。

　　大伟助剂 2017 年度实现净利润中包括因 2015 年度、2016 年度会计差错调整减少的当期净利润 1505.20 万元，剔除此因素后，2015 年度、2016 年度、2017年度、2018 年度分别实现净利润（经审计税后净利润和经审计扣除非经常性损益后的税后净利润两者中孰低的净利润）2954.29 万元、3660.06 万元、3273.02万元和1191.87万元，盈利承诺实现率分别为73.86%、81.33%、65.46%和21.67%。

　　因业绩承诺未实现，根据龚卫良、勇新、黄德周、龚诚与公司签署的《盈利补偿协议》，龚卫良、勇新、黄德周、龚诚需向公司进行补偿，现金及股份补偿总额分别如下：

　　按照《盈利补偿协议》及《盈利补偿及奖励协议之补充协议》的约定，万盛股份拟以总价人民币 1 元的价格定向回购龚卫良应补偿的 7,511,017 股股份并予以注销。

　　而来自上海证券交易所的纪律处分决定书显示，经查明，万盛股份及有关责任人违规事项如下：

　　万盛股份于2015年向龚卫良、勇新、黄德周、龚诚等4名自然人发行股份及支付现金购买其持有的张家港市大伟助剂有限公司(以下简称大伟助剂)100%的股权，以2015年3月31日为基准日，本次交易作价3.5亿元，并于2015年11月完成工商过户登记。龚卫良等交易对方承诺大伟助剂2015年至2018年归属于母公司所有者净利润(以扣除非经常性损益前后孰低原则确定)分别不低于4000万元、4500万元、5000万元和5,500万元。大伟助剂未能实现业绩承诺的，交易对方龚卫良、勇新、黄德周和龚诚应当按照净利润差额比例对交易对价进行补偿。

　　交易完成后，大伟助剂原控股股东龚卫良自2016年10月31日起担任上市公司副总经理。根据公司于2018年3月13日披露的关于会计差错的更正公告，于2018年4月20日、6月27日出具的相关说明，以及年审会计师信永中和会计师事务所于2018年4月23日出具的会计差错更正的专项说明和审核意见，公司重组标的资产大伟助剂虚增2015年、2016年及2017年前三季度净利润，严重损害了上市公司和投资者利益，导致上市公司披露的重组报告书及定期报告财务信息披露不真实、不准确，交易对方龚卫良等未及时履行业绩补偿承诺。具体违规行为包括如下方面：

　　1、公司重组收购标的大伟助剂通过无商业实质的购销交易虚增收入及成本

　　2015年至2017年9月，大伟助剂通过与张家港保税区诚之信化工贸易有限公司(以下简称诚之信)、张家港保税区蓝天新能源科技有限公司(以下简称蓝天新能源)、张家港保税区均匀日化贸易有限公司及张家港市汉巴杜化工有限公司虚构特种脂肪胺系列等产品销售等方式虚增营业收入，通过与诚之信虚构醇类、酸类等原材料采购等方式虚增营业成本。其中，诚之信与蓝天新能源是大伟助剂原控股股东龚卫良远房亲属控制的企业。

　　无商业实质的购销交易行为导致大伟助剂2015年1-11月多计营业收入11801478.61元，多计营业成7315099.19元；导致大伟助剂及公司2015年12月、2016年度、2017年前三季度分别多计营业收入10437863.26元、8553641.04元、3289623.92元，分别多计营业成本4157272.34元、2686157.53元、1258017.08元。

　　2、公司重组收购标的大伟助剂原控股股东通过承担原材料采购成本少计营业成本

　　2015年至2017年9月，大伟助剂原控股股东龚卫良通过诚之信承担了大伟助剂的部分采购成本，以降低大伟助剂原材料采购价格及营业成本。前述行为导致大伟助剂2015年1-11月少计营业成本924,231.39元，导致大伟助剂及公司2015年12月、2016年度、2017年前三季度分别少计营业成本385,741.48元、839,560.77 元、4,094,305.95元。

　　3、公司重组收购标的大伟助剂原控股股东通过代付奖金及员工福利少计管理费用

　　2015年至2017年9月，大伟助剂原控股股东龚卫良通过个人银行卡向员工支付奖金及员工福利，以降低管理费用。前述行为导致大伟助剂2015年1-11月少计管理费用455,579元，导致大伟助剂及公司2015年12月、2016年度、2017年前三季度分别少计管理费用249,857元、1,358,771元、44,661元。

　　大伟助剂作为上市公司重组收购标的，其业绩情况对公司重组交易及后续经营具有重大影响，相关财务数据是投资者获知重组标的及重组完成后公司发展情况的重要信息来源，也是其做出投资决策的主要依据。大伟助剂与上市公司应当根据客观情况真实、准确、完整地予以披露。公司重组标的资产大伟助剂通过上述无商业实质的购销交易虚增收入及成本，大伟助剂原控股股东龚卫良替大伟助剂代垫采购成本及管理费用，导致大伟助剂2015年至2017年前三季度营业收入、营业成本、管理费用、净利润相关财务数据严重失实，公司信息披露不真实。大伟助剂通过上述财务造假行为虚增2015年净利润1278.24万元，其中于2015年1-11月与上市公司重组合并前虚增净利润586.62万元，导致公司于2015年10月13日披露的《浙江万盛股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》(以下简称《重组报告书》)信息披露不准确。

　　大伟助剂于2015年12月与上市公司重组合并后虚增上市公司归母净利润691.62万元，分别虚增上市公司2016年、2017年前三季度归母净利润813.58 万元、557.98 万元，占上市公司2015年、2016年、2017年前三季度归母净利润的比例分别为8.14%、5.44%、5.58%。大伟助剂在重组置入上市公司前已通过上述财务造假行为虚增净利润，在与上市公司合并后继续虚增业绩持续近三年之久，持续时间长，影响重大，严重损害了上市公司和投资者利益，以及投资者的知情权和合理预期。

　　万盛股份于2018年对大伟助剂开展检查，发现上述财务造假行为，并于2018年3月13日在2017年三季报中对上述造假事项所致会计差错予以一次性更正调整及披露，影响净利润2063.18万元，占调整后当年归母净利润的22.65%。大伟助剂及其原控股股东龚卫良上述财务造假行为引起的净利润会计差错，导致龚卫良等重组交易对方于2015年、2016年分别少履行业绩承诺补偿对应金额1926.3万元、1547.26万元，影响2017年业绩承诺补偿对应金额1027.85万元，未及时履行2015-2017年度业绩承诺补偿的对应金额合计为4501.42万元。2018年7月23日，公司以总价1元定向回购龚卫良等重组交易对方相关业绩承诺应补偿的股份并予以注销。

　　综上，大伟助剂原控股股东兼时任公司副总经理龚卫良(任期2016年10月31日至今)作为重组交易对方之一及原控股股东，直接主导并参与了上述重组标的虚增业绩行为，在实际业绩不达标的情况下未及时履行业绩补偿承诺，严重违反了其对上市公司及投资者的承诺，损害了上市公司和投资者利益，对公司虚假信息披露负有直接、主要责任。大伟助剂原股东勇新、黄德周、龚诚作为上市公司重组交易对方，在实际业绩不达标的情况下未及时履行业绩补偿承诺，违反了其对上市公司及投资者的承诺，损害了上市公司和投资者利益。公司关于大伟助剂财务数据的信息披露不准确，未审慎核实重组标的资产真实业绩及财务情况，公司时任董事长高献国(任期2013年11月1日至今)作为公司主要负责人和信息披露第一责任人，时任财务负责人周三昌(任期2013年11月1日至今)作为公司财务管理的具体负责人，时任董事会秘书宋丽娟(任期2013年11月1日至今)作为公司信息披露事务的具体负责人，未能勤勉尽责，在相当长时间内未及时发现并纠正全资子公司大伟助剂及公司定期报告披露中的诸多错漏之处，对公司的上述违规行为也负有责任。前述责任主体违反了《股票上市规则》第1.4条、第2.1条、第2.2条、第2.23条、第3.1.4条、第3.1.5条、第3.2.2条、第11.12.1条等有关规定以及其在《董事(监事、高级管理人员)声明及承诺书》中做出的承诺。

　　鉴于上述违规事实和情节，经上交所纪律处分委员会审核通过，根据《股票上市规则》第17.2条、第17.3条、第17.4条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》等有关规定，上交所做出如下纪律处分决定：对张家港市大伟助剂有限公司原控股股东兼时任公司副总经理龚卫良、原股东勇新、黄德周、龚诚予以公开谴责，对浙江万盛股份有限公司及其时任董事长高献国、财务负责人周三昌和董事会秘书宋丽娟予以通报批评。

　　对于上述纪律处分，上交所将通报中国证监会和浙江省人民政府，并记入上市公司诚信档案。（第一纺织网-俊马财经　martin )

（来源：第一纺织网的财富号 2019-07-09 08:11） [点击查看原文]